Download

วารสาร : ปีที่ 2 ฉบับที่ 1 มกราคม-มิถุนายน 2558
ชื่องานวิจัย (TH): การเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงกับอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังภายใต้แบบจำลองการตั้งราคาหลักทรัพย์ (Capital Asset Pricing Model: CAPM) ของหลักทรัพย์หมวดพลังงาน และเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร
ชื่องานวิจัย (EN) : Comparison between Actual Rate of Return and Expected Rate of Return Using Capital Asset Pricing Model (CAPM) of Energy and Information Communication Technology Sectors
ผู้วิจัย : นิรุติ ไล้รักษา,วิษณุ ภูมิพานิช และ เกษม นันทชัย
บทคัดย่อ (TH) : 

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงกับอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังภายใต้แบบจำลองการตั้งราคาหลักทรัพย์ (Capital Asset Pricing Model: CAPM) ของหลักทรัพย์หมวดพลังงาน และเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร เครื่องมือการวิจัยประกอบด้วย วิธีการหาอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังของหลักทรัพย์หมวดพลังงาน และหมวดเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร ในการศึกษา จะอาศัยแบบจำลองการตั้งราคาหลักทรัพย์ (Capital Asset Pricing Model: CAPM) โดยใช้รูปแบบสมการ และวิธีการเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของหลักทรัพย์หมวดพลังงาน และหมวดเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร กับอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจากแบบจำลอง CAPM ของหลักทรัพย์หมวดพลังงาน และหมวดเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร ในการศึกษานี้จะอาศัยโปรแกรมทางสถิติเพื่อทดสอบสมมติฐานของกลุ่มตัวอย่าง คือ
t-test เป็นการทดสอบค่าเฉลี่ย 2 กลุ่มตัวอย่าง ประชากรและกลุ่มตัวอย่างศึกษารวบรวมจากรายงานการซื้อขายหลักทรัพย์ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยทั้งตลาด ราคาปิด และเงินปันผลของหลักทรัพย์ 2 หมวดธุรกิจคัดเลือกจากมูลค่าตามราคาตลาด (Market Capital) สูงที่สุดและมีอัตราเงินปันผลสูงที่สุด ได้แก่ หมวดพลังงาน และหมวดเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร โดยเลือกมาหมวดละ 5 หลักทรัพย์ จาก 5 อันดับแรกพิจารณามูลค่าตามราคาตลาดสูงสุดของแต่ละหมวด รวมทั้งหมด 10 หลักทรัพย์ ได้แก่ PTT PTTEP GLOW TOP EGCO ADVANC TRUE INTUCH DTAC JAS ข้อมูลที่ใช้ในการวิเคราะห์จะเป็นข้อมูลทุติยภูมิ (Secondary Data) ในช่วงเวลาที่ทำการศึกษาคือ ตั้งแต่วันที่ 2 มกราคม 2551 ถึงวันที่ 28 ธันวาคม 2557 เป็นเวลา 5 ปี
ผลการวิจัยพบว่า กลุ่มตัวอย่างหลักทรัพย์ในหมวดเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร ทุกหลักทรัพย์ของหมวดมีอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงกับอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังภายใต้แบบจำลองการตั้งราคาหลักทรัพย์ (Capital Asset Pricing Model: CAPM) ไม่แตกต่างกัน

Abstract : 

This research aimed to study the comparison between actual rate of return and expected rate of return using Capital Asset Pricing Model (CAPM) of energy and information communication technology sectors. The tools used in this research was a computation of expected rate of return of energy and information communication technology using CAPM according with comparison between actual rate of return and expected rate of return using CAPM of energy and information communication technology sectors. The t-test was used for statistical hypothesis testing. The population was collected from Stock Exchange Thailand report both closing price and dividend of 2 business sectors which were selected by highest market capital and dividend compared with other business sectors. The selected business sectors were Energy and Information and Communication Technology sectors. The top five highest market capitals stock in each business sector were selected which were PTT, PTTEP, GLOW, TOP, EGCO, ADVANC, TRUE, INTUCH, DTAC, and JAS. The secondary data used in this analysis was between 2nd January 2008 and 28th December 2014.
The research result found that the comparison of actual rate of return and expected rate of return using CAPM in all the sample stocks of Information and Communication Technology were not found to be significant.

Keywords : Rate of Return CAPM, Risk, Asset, Invest
Full Paper : Download

<< ย้อนกลับ | |